施正荣：多晶硅整体不过剩 光伏企业已触底反弹
针对风投界密切关注的光伏业产能过剩问题，尚德太阳能电力公司董事长施正荣23日在2009创业家年会上表示，从光伏原材料看，今年50%多晶硅依靠进口，整体看产能并不过剩，只是低端产能存在局部过剩。
尽管目前多晶硅报价仍徘徊在50万元/吨的较低位置，但是从产业前景来看，已呈现出触底反弹趋势。相关上市公司三季度盈利环比回升势头较猛，后市继续回暖可期。
今年50%硅料依靠进口
“金融危机引发了国外光伏市场萎缩，导致了暂时性的产能过剩，加之国内市场产能无法释放，导致了国内产能过剩。而工艺落后、产品达不到质量要求是局部产能过剩的主要原因。”施正荣认为。
施正荣说，“中国人会忽悠，规划产能是建设产能的10倍，建设产能是实际产能的10倍。每一个公司都想在政府面前表功，结果给了政府误导，实际上今年我们50%的原材料还要依靠国外进口。所以，当前所谓的产能过剩，其实是低端产能过剩、低效产能过剩和劣质产能过剩。”
他表示，上半年，尚德公司大概有30%的产能过剩。但是，从7月份开始，尚德产能不够了，到年底产品都卖光了，连扩产来不及。
其实，从尚德财报看，施正荣并没有“忽悠”业界。尚德2009年第三季营收与净利润分别较第二季大增85%与342%。尚德乐观预估2010 年出货量将较2009 年大增75%，公司也计划将2010 年底产能目标由目前1GW 提升至1.4GW。
光伏企业触底反弹
尽管目前多晶硅报价仍然徘徊在50万元/吨的较低位置，但是从产业前景来看，已经呈现出触底反弹的趋势，各国光伏公司特别是中国企业三季度业绩环比纷纷大增。凯基证券23日发布报告认为，高投资回报率引导需求回升，产业旺季将延续至第四季度。2009 年以来，光伏产品价格大幅下滑，使得投资光伏系统在意大利、法国、德国、西班牙等国家的投资回报率显得颇具吸引力，其中德国市场2010 年补贴费率可能下调更引发提前投资热潮，加之国际油价居高不下等有利因素，全球光伏产业第三季需求回温力道强劲，主要厂商出货量与营收均较第二季大幅增长，中国企业挟成本优势，业绩弹升幅度最大。
另外，国家发改委等十部门已将钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅和风电设备等列为产能过剩行业，原则上将不再批准扩大产能的项目。这将使多晶硅现货价格趋于稳定，未来价格快速下跌风险降低，对相关公司构成有利影响。
凯基证券认为，虽然光伏企业获利能力尚未全面复苏，但部分企业第三季与第四季出货量均已创历史新高，产业基本已步出谷底，光伏板块具备补涨机会。在众多光伏企业中，具备规模经济、集团实力、技术创新、区域优势等个股将是较佳选择。
从产业链条看，目前，涉及多晶硅原料的上市公司包括乐山电力[12.41 1.89%]、川投能源[18.31 -0.54%]、特变电工[24.92 4.27%]、江苏阳光[6.13 0.99%]、盾安环境[17.53 1.62%]，产业链条覆盖原料到电池的有天威保变[35.00 1.45%]、南玻、航天机电[13.82 6.31%]，专注薄膜电池的有拓日新能[27.86 0.18%]、孚日股份[10.16 -0.39%]，从事多晶硅铸碇炉的有精功科技[16.30 2.13%]。
关注国家光伏电价政策
对于光伏电价政策，施正荣坚持认为，只有1.44元的电价才能实现光伏装机大规模发展。“低于1.44元的电价没有一家企业可以赚钱。当一个产业还是婴儿期，如果在经营的过程中不能有利可图，有什么样的实力和资本继续扩大规模？又如何能继续投资研发，来研究更多更好的技术和产品呢？”
