【大智慧】保利协鑫上半年净利润增幅超200％，多晶硅巨头强势复苏
保利协鑫能源（03800.HK）28日晚间公告显示，公司2014年上半年销售收入达到172.2亿港元，同比增长52.4%；毛利润达36.8亿港元，同比增长超过400%；上半年净利润9亿港元，相比上年同期净亏损9.17亿元，增幅超过200%。
公司利润大幅增长主要得益于上半年多晶硅价格升至22美元/公斤左右，同时，保利协鑫能源的多晶硅和硅片业务实现了产量和销量增长，并保持了较低的生产成本和充足的产能利用率。光伏材料业务的毛利率由去年同期的2.3%大幅攀升至今年上半年的24.7%。
保利协鑫能源上半年多晶硅产量32341吨，比上年同期21980吨增长47.0%。据中国有色金属工业协会硅业分会统计披露，上半年国内多晶硅产量5.8万吨，进口4.6万吨，保利协鑫多晶硅国内市场占有率达到55.7%。硅片产量5.9GW，比上年同期3.5GW增长71.0%。
根据大智慧通讯社的了解，保利协鑫能源上半年多晶硅平均制造成本15.7美元/公斤，比上年同期下降9.2%。而多晶硅平均销售价格22.1美元/公斤，比上年同期17.0美元/公斤增长21.1%；保利协鑫能源上半年硅片制造平均加工成本0.097美元/瓦，比上年同期平均加工成本0.0815美元/公斤下降了16.0%；硅片平均销售价格0.23美元/，比上年同期平均价格0.2美元/瓦上升15%。
保利协鑫能源管理层透露，公司7月和8月全部满产，订单情况很好。改良西门子法多晶硅产能6.5万吨产能全开足，硅片产能已经从去年底的10GW通过少量投入技术升级消除瓶颈填平补齐达到12GW，年底预计13GW产能全部达产。
据行业专家透露，多晶自备电厂计划于今年年底前投入商业运营，今年第3代万吨流化床产能9月开始调试出产品，届时成本约9美元/公斤。在自备电厂未到位的二季度末，保利协鑫改良西门子法15000万吨单线的月度生产成本已经低于12美元/公斤。自备电厂运行和硅烷流化床颗粒硅实现量产后，2015年保利协鑫多晶硅生产平均成本有望实现低于10美元/公斤。
中信建投发布报告称，保利协鑫能源市场份额不断增大，6GW硅片销售相当于30%市场份额；公司未来成本更低，特别是自备电厂投入使用和流化床技术量产后；加大高效硅片在产品中的比重，保证了售价，并且还可能推出高效单晶产品；渠道信息显示，最近硅料价格已经涨了3-4个点，硅片价格涨了1-2个点。
同时，协鑫集团构建了协鑫新能源（00451.HK）的光伏电站投资平台，公司管理层透露，完成收购后协鑫新能源管理架构已经搭建完成，业务已经全面展开，目前有1.2GW的项目储备，年底前至少600-800MW并网，并保证项目收益率不低于12%，这也将为保利协鑫能源业务的发展带来强力的支撑。
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